México quiere acelerar el despliegue de las redes 5G, pero la próxima licitación de frecuencias podría encontrarse con un problema antes de comenzar: la falta de competidores dispuestos a participar. Telcel apunta a ser el único interesado en adquirir nuevo espectro para servicios móviles, mientras AT&T se prepara para salir del mercado mexicano y Televisa tiene otras prioridades financieras que absorben su atención y su efectivo.

La configuración actual del sector dificulta que varios operadores participen en el . El analista Jesús Romo, especialista en telecomunicaciones de GlobalData, señaló que el elevado costo de las frecuencias y las inversiones que exige operar una red móvil reducen significativamente los incentivos para entrar en un de esta magnitud.

El problema de fondo es que el espectro radioeléctrico resulta indispensable para ampliar la capacidad de las redes móviles y mejorar los servicios de quinta generación. Si pocos operadores pueden adquirirlo, la licitación corre el riesgo de no generar las condiciones de competencia que busca el regulador, y de concentrar todavía más el mercado en manos de quien ya domina.

Televisa: dinero disponible, prioridades distintas

La situación de la empresa ilustra por qué tener recursos disponibles no significa necesariamente estar preparada para participar en otra gran inversión. Televisa acordó adquirir AT&T México en una operación anunciada por 2,000 millones de dólares. La compra implica integrar activos, mantener la calidad de los servicios y fortalecer la infraestructura de conectividad. A esto se suman los compromisos de inversión en su red de fibra óptica.

Moody's ha señalado la importancia de preservar la estabilidad financiera de la operación. Entre las medidas adoptadas por Televisa están:

• La suspensión del pago de dividendos durante 2026
• La emisión de obligaciones forzosamente convertibles en acciones por 6,918 millones de pesos

Al cierre del segundo trimestre de 2026, la empresa reportaba 41,827 millones de pesos en efectivo e inversiones de corto plazo. Sin embargo, esa cifra no representa dinero que pueda destinarse íntegramente a comprar frecuencias: la compañía también necesita financiar la integración de AT&T México y cubrir sus gastos operativos. Aunque el espectro será importante para ampliar su capacidad móvil, Televisa deberá equilibrar esa inversión con sus demás compromisos financieros.

AT&T advirtió antes de irse

La posible falta de participantes no apareció de la nada. En julio de este año, AT&T pidió a la Comisión Reguladora de Telecomunicaciones (CRT) establecer límites a la acumulación de frecuencias, reducir las barreras económicas y considerar las restricciones técnicas de determinadas bandas.

La compañía manifestó su interés en obtener espectro de 3.5 GHz, pero advirtió que las condiciones de la subasta debían permitir una competencia efectiva. Según los argumentos presentados por AT&T, en 2024 el costo asociado al espectro representó el 20.4% de sus ingresos por servicios móviles, frente a cerca del 7% para Telcel: una diferencia abismal que revela la asimetría estructural del mercado.

El antecedente también quedó documentado en un estudio sobre los costos del espectro radioeléctrico para servicios móviles que elaboró el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT). El organismo identificó los precios elevados como una posible barrera para la entrada y expansión de operadores. La Secretaría de Hacienda propuso reducir un 12% el costo del espectro para 2027, pero esa modificación no garantiza que los operadores consideren rentable participar.

El fantasma del IFT-12

El actual también arrastra una historia de cambios regulatorios. El 16 de enero de 2025, el IFT anunció oficialmente la cancelación de la licitación IFT-12, que contemplaba frecuencias de bandas como 600 MHz, 2.5 GHz, 800 MHz y banda L, aptas para distintos servicios móviles y aplicaciones vinculadas con 5G.

En su comunicado, el organismo explicó que la Agencia de Transformación Digital y Telecomunicaciones había solicitado cancelar el procedimiento porque la nueva autoridad no tendría elementos para continuarlo bajo las condiciones establecidas. El calendario original contemplaba actividades hasta el primer trimestre de 2026, cuando el IFT ya habría desaparecido.

Posteriormente, la CRT comenzó a preparar una nueva etapa de licitaciones de espectro, con procedimientos para redes industriales, servicios fijos por microondas y banda ancha móvil masiva. El reto ahora es convertir esos planes en subastas capaces de atraer compradores.

México, al fondo de la tabla de conectividad

La urgencia va mucho más allá de los intereses comerciales de cada operador. México dispone de 562.51 MHz de espectro, frente a los entre 1,280 y 1,720 MHz recomendados por la Unión Internacional de Telecomunicaciones (UIT). Es decir, el país cuenta con apenas un tercio de la capacidad que sus pares regionales deberían manejar.

Los números son aún más críticos en el tablero internacional:

• México obtuvo 28 puntos de 100 en el Índice de Conectividad 5G de la GSMA al cierre de 2025
• El país ocupó el lugar 45 de 46 países evaluados en dicho índice
• La cobertura nacional garantizada de 5G se situó en 38.2%, de acuerdo con un estudio de la CRT

La disponibilidad de frecuencias influye directamente en la capacidad de las redes para responder a una demanda creciente de conectividad, desde el consumo de video hasta las aplicaciones industriales y los servicios que utilizan inteligencia artificial.

Por eso, la próxima licitación tendrá que resolver un problema doble: ofrecer condiciones que hagan viable la inversión para que los operadores quieran participar, y evitar que la asignación de nuevas frecuencias termine reduciendo todavía más las posibilidades de competir en un mercado que ya está concentrado de forma alarmante.